FINRA ve Metaverse ile ilgili Raporunun Analizi

FINRA, Metaverse ve Menkul Kıymetler Sektörü İçin Önemlerini İnceliyor

24 Ekim 2024 tarihinde, Menkul Kıymetler Düzenleme Kurumu, İnc. (FINRA) Finansal İnovasyon Ofisi (OFI) tarafından “Metaverse ve Menkul Kıymetler Sektörüne Yönelik Etkileri” başlıklı raporu yayınladı.

FINRA, şu anda 37,6 milyon kullanıcının yılda 28 milyar dolar harcadığı tahmini verilere atıfta bulunarak, 2030 yılına kadar 5 trilyon dolarlık ekonomik büyüme öngörüsüyle metaverse platformlarının ABD finans sektörü için sunduğu fırsatları ve riskleri anlamak amacıyla menkul kıymet firmaları, diğer finansal kuruluşlar, donanım ve yazılım sağlayıcıları, akademisyenler, endüstri gözlemcileri ve devlet kurumları ile danışma sürecine başladı. Rapor, OFI’nin bulgularını açıklıyor ve “metaverse”ı nasıl tanımladığını, piyasa trendlerini, menkul kıymetler sektörünün araştırdığı metaverse platformları için potansiyel uygulamaları, olası kullanım alanlarını, metaverse platformlarıyla ilişkilendirilen zorlukları ve ilgili faktörleri ve potansiyel düzenleyici konuları kapsıyor.

Metaverse Nedir?

FINRA, “metaverse” teriminin net bir tanımının olmadığını kabul ediyor ve yorumların farklı olabileceğini belirtiyor. Ancak Rapor için FINRA, “metaverse”ı “sürükleyici ve etkileşimli sanal dünyalar” olarak tanımlıyor ve “donanım ve yazılım alanındaki teknolojik gelişmelerle farklı bir şekilde deneyimlenebilen, internet veya diğer ağ platformları aracılığıyla bireylerin sosyal veya iş amaçlı etkileşime girebileceği dijital alanlar” olarak niteliyor. FINRA, metaverse platformlarının daha merkezi veya daha merkezi olmayan olabileceğini kabul ediyor ve merkezi olmayan metaverse protokollerinin merkezi çevrimiçi ortamlardan çok farklı faydalar ve riskler sunduğunu belirtiyor. Ancak, Rapor genel olarak, bu iki farklı tür platform arasındaki farklılıkları (merkezi veya merkezi olmayan) (de)merkezileşme ve karşılıklılık konusundaki kısa bir bölüm dışında ayırt etmiyor.

Rapor, genellikle oyun platformlarının (merkezi metaverse platformları olarak) metaverse benimsemelerinin öncü olduğunu, ancak finansal kuruluşların metaverse platformlarında faaliyet gösterme fırsatları bulunduğunu belirtiyor. Bu fırsatlar, dijital ve mobil kültürün yükselmesinden ve genç tüketici ve yatırımcılara ulaşmayı sağlayacak dijital etkileşim stratejilerinin öneminden kaynaklanıyor.

Finans Hizmetleri Sektöründe Metaverse Kullanım Alanları

FINRA araştırmasına göre, bazı finansal kuruluşlar (aracı kurumlar da dahil olmak üzere) “metaverse platformlarını ve sürükleyici teknolojilerini entegre etme konusunda aktif olarak deneyler yapıyor.” Firmalar, metaverse fırsatlarını sadece harici amaçlar (pazarlama, müşteri etkileşimi vb.) için değil, aynı zamanda dahili amaçlar (operasyonlar, iç eğitim, personel gelişimi vb.) için de araştırıyor. FINRA, menkul kıymetler endüstrisinin metaverse ile ilgili kullanım alanlarını değerlendirmesinin belirli ana alanlarını vurguluyor.

• Veri Görselleştirme: Metaverse platformları, veri görselleştirme tekniklerini iyileştirebilir ve bu sayede firmaların ve uzman yatırımcıların trendler, desenler ve veriler arasındaki bağlantıları daha kolay anlamalarını sağlayabilir. PERAB, perakende yatırımcılar için “iyileştirilmiş görselleştirmelerin, yatırımcıların oynaklık, çeşitlendirme, boğa ve ayı piyasaları ve yatırımların olası büyümesi gibi kavramları anlamalarına yardımcı olabileceğini belirtti.”
• Sanal Ticaret: Henüz hiçbir firma sanal ticaret yetenekleri uygulamamış olsa da, bazı firmalar olasılıkları araştırdıklarını belirttiler. Metaverse platformlarının ticarete getirebileceği bazı faydalar arasında özelleştirilebilir veri ve araştırma, veri görselleştirme ve etkileşimlilik (yukarıda bahsedilen), ve meslektaşlar ve karşı taraflarla iletişimin yeni kanalları yer alabilir.
• Dijital Klonlar: Metaverse platformlarında, fiziksel nesneleri simüle edebilme yeteneği, pazar katılımcılarına “grafiksel olarak geliştirilmiş simülasyon, analiz ve çeşitli günlük iş faaliyetlerinde denetim” sunar. Bazı not edilen örnekler kurumsal müşteri uyarlama zorluklarının azaltılması, halka arz simülasyonları, test senaryosu incelemeleri, siber güvenlik testleri, dolandırıcılık tespiti ve önleme ve insan davranışı değerlemesi bulunmaktadır.
• Ödemeler: Tüketici projeksiyonlarına göre, gelecek yıllarda kullanıcıların metaverse platformlarında daha fazla zaman ve para harcayacağı öngörülmektedir, bu da dijital ticaret eğilimini hızlandırabilir ve fiziksel ticaretten uzaklaştırabilir. FINRA, “Kullanıcılar finansal hizmetleri metaverse ortamında gerçekleştirmeye daha alışırlarsa,” ifadesiyle, “bu sonuçta yatırımcıların finansal piyasa profesyonelleriyle, özellikle menkul kıymetler endüstrisinde, nasıl etkileşimde bulunmayı tercih etmek istediklerini şekillendirebilir.”
• Eğitim ve İşbirliği: Gerçekçi simülasyonlarla öğrencileri tamamen sanal öğrenme ortamlarına daldırarak, eğitim metaverse’de oldukça etkili olmuştur (belki de fiziksel veya çevrimiçi öğrenmeden daha fazla). Farklı fiziksel konumlardaki takım arkadaşları arasındaki işbirliği, metaverse alanında telefon veya video iletişimine göre iyileştirebilir. Bu fırsatlar ışığında, bazı firmalar, metaverse’deki eğitim, işbirliği ve sunumlar için kullanım alanlarını araştırıyorlar.
• Yatırımcı Eğitimi: Metaverse platformları, iç personel eğitimi ve işbirliği için değerli olabileceği gibi, etkileşimli ve ilgi çekici içerik aracılığıyla finansal okuryazarlığı artırmak için de umut vadetmektedir.
• Müşteri İstihbaratı ve Hizmeti: Dijital ticaret, iletişim, sosyal medya, oyun ve eğlence gibi alanların tüketici yaşamlarında giderek artan bir rol oynamasıyla, metaverse platformları şirketlere dijital etkileşim için yeni fırsatlar sunabilir. Çeşitli metaverse platformlarında güçlü bir konumda olan bir firma, özellikle sosyal medyaya ve oyunlaştırmaya vakıf genç yatırımcılar arasında marka bilinirliği ve sadakati artırabilir.

Zorluklar

FINRA, metaverse’i içsel veya harici bir etkileşim stratejisinin parçası olarak araştıran işletmelerin karşılaştığı belirli zorluklara dikkat çekti:

• (De)merkezileşme ve Karşılıklılık: FINRA, firmaların metaverse stratejilerini geliştirirken dikkate almaları gereken iki tür metaverse ortamının farklı faydalar ve risklere sahip olduğunu belirtiyor: merkezi (piyasadaki popüler metaverse oyunları gibi merkezi bir varlık tarafından sahiplenilen ve işletilen bir platform) ve merkezi olmayan (genellikle bir topluluk ve yazılım protokollerinin yönettiği bir ortam). “Karşılıklılık” tartışmaları genellikle merkezi olmayan metaverse ortamlarını kastederek, kullanıcıların tek bir bütün metaverse ortamı içinde farklı platformlar arasında geçiş yapabilmesini ifade eder. Ancak, Rapor, oyunlar ve sanal dünyalar gibi merkezi metaverse platformları geliştiricileri için ekonomik teşviklerin aslında tek bir metaverse ortamında gerçek karşılıklılığı gerçekleştirmekte sürtüşmeye neden olabileceği gözlemlerini kabul etti. Merkezi veya merkezi olmayan bir uygulama seçerken (veya her ikisini de seçerken), firmaların çeşitli uygulamaların birlikte koordine bir şekilde çalışabilme yeteneklerini düşünmeleri gerekebilir.
• Kaynak Gereksinimleri: Uygun bir metaverse uygulamasını veya stratejisini doğru bir şekilde geliştirmek ve uygulamak için firmalar, dağıtılmış veri depolama planları gibi herhangi gerekli teknolojik konuları, mevcut kablosuz altyapılarının kapasitesini göz önünde bulundurmalıdır. Personel güncellemeleri de (işe alım veya eğitim yoluyla) gerekebilir, çünkü firmalar, metaverse stratejilerini desteklemek için uygun becerilere ve uzmanlığa sahip personel bulundurmak zorunda kalabilirler.
• Veri Gizliliği ve Koruma: Tüketici ile etkileşim halinde olan (ve tüketici verilerini toplayan) firmalar, “müşterilerinin haklarını korumak ve kötü niyetli kişilerin kişisel verilerini ele geçirmesini engellemek için yeterli kontrollere sahip olup olmadıklarını düşünebilirler.” Uygun kayıtlar tutma ve veri kullanımını açıklama da, metaverse’de gizlilik beklentilerini karşılamak için kritik olabilir.
• Cyber Güvenlik: Herhangi bir dijital ortamda olduğu gibi, metaverse’de siber güvenlik endişeleri de kritiktir, özellikle kötü niyetli kişilerin ustalıkla taklit, dolandırıcılık ve sosyal mühendislik saldırıları gibi karmaşık tehditlerle personeli ve tüketicileri tehdit edebilecekleri bir ortamda.

Düzenleyici Konular

Çünkü metaverse platformları ve ortamları finansal kuruluşların içeriden ve dışarıdan insanlarla etkileşime girmesine ve etkileşimde bulunmasına olanak tanır, firmaların metaverse varlıklarına uygulanabilecek mevcut yasaları, kuralları ve düzenlemeleri bilmeleri önemlidir; bu, finansal tavsiyenin iletilmesi, risklerin açıklanması, kayıt tutma ve kimlik doğrulaması gibi hususları içerebilir.

Regülatif uyum açısından, Raporun finansal kuruluşlar için ana mesajı “FINRA’nın kuralları – teknolojiden bağımsız olacağı şekilde tasarlanmış olanlar – ve genel olarak menkul kıymetler yasaları, üye firmaların işlerini yürütürken metaverse’ı kullandığında da geçerlidir, adeta bir diğer teknoloji ya da araç kullanıldığında olduğu gibi.”

FINRA, Raporun, tüm metaverse ile ilişkilendirilen tüm faktörleri veya düzenleyici konuları kapsamadığını ve bu nedenle “[üye firmaların, kendi benzersiz kullanım durumları ve iş modelleri ile ilişkili sanal alanların muhtemel düzenleyici sonuçlarını değerlendirmeleri” gerektiğini önermektedir. Metaverse benimsendiğinde, menkul kıymetler bayileri için ticari fırsatlar çoğalacaktır. FINRA üyeleri metaverse’ı keşfederken bu riskleri göz önünde bulundurmalı ve buna göre plan yapmalıdırlar.